Un projet industriel a été signé entre Vivendi Universal (propriétaire de Canal +) et TPS. VU commence par prendre 18% de TPS, contre 150 millions d’euros, en attendant le feu vert des autorités de la concurrence.
Les acteurs de ce dossier ont avancé très vite. Moins d’une semaine après l’entame de discussions, ils annoncent leur rapprochement. Ou plutôt le rachat par Vivendi Universal (VU) de TPS. Dans un premier temps, VU va acquérir une participation de 18% dans TPS. Cette participation, après annulation de la dette, sera ramenée à 15% précisent-ils. VU versera à cet effet une avance de 150 millions d’euros à TF1 et M 6. Dans un second temps, sans doute pas avant le 3e trimestre 2006, et après approbation des autorités de la concurrence, 150 millions d’euros seraient remboursés à VU. VU se portera alors acquéreur par échange de participation de 85% du nouvel ensemble constitué du Groupe Canal + et TPS. Le nouvel ensemble serait détenu par VU à 85%, TF1 à 9,9% et M6 à 5,1%. La part de VU, qui conserverait le contrôle du nouvel ensemble, pourrait évoluer en fonction des discussions avec le groupe Lagardère. TF1 et M6 ont décidé de rester actionnaires du nouvel ensemble pour une durée minimum de trois ans. A terme, ils disposeraient d’une option de vente à la valeur du marché. Cette dernière serait assortie d’un montant minimum garanti de 1,13 milliard d’euros pour 15%. Ce qui valoriserait le nouvel ensemble à 7,5 milliards d’euros. Durant cette période TPS et Groupe Canal+ conserveront une autonomie de gestion et d’action.
Les nouveaux alliés n’ont pas de donné de précision sur les conséquences de leur raprochement – mais comment le pourraient-ils ? – pour les détenteurs de droits TV. Tout juste ont-ils concédé vouloir donner une exposition élargie aux sports.
